Wat is een systematische crypto-strategie?

Wat is een systematische crypto-strategie?

Een systematische crypto-strategie is een beleggingsaanpak waarbij vooraf vastgelegde regels bepalen wanneer er wordt gekocht en verkocht. Niet het onderbuikgevoel van een beheerder stuurt de beslissingen, maar een algoritme: een set instructies die de regels dag in dag uit uitvoert. Juist in een markt die zo beweeglijk is als crypto biedt die discipline houvast. Dit artikel beschrijft de bouwstenen van zo’n strategie en de uitgangspunten die Callisto Capital daarbij hanteert; elk onderdeel krijgt daarnaast een eigen verdiepingsartikel in het Kenniscentrum.

Trendvolgend beleggen

De motor van het systeem is trendvolgend: de strategie probeert de markt niet te voorspellen, maar beweegt mee met de richting die de koers zelf laat zien. Bij Callisto Capital bepalen vooraf vastgelegde regels wanneer het fonds belegd is en wanneer het afbouwt; er is geen ruimte om op basis van marktgevoel van die regels af te wijken. Wat trendvolgen precies inhoudt, waarom het bij crypto past en wat het bewust laat liggen, leest u in het verdiepingsartikel over trendvolgend beleggen. Hoe deze aanpak zich verhoudt tot simpelweg kopen en vasthouden, vergelijken wij in het artikel over momentum versus buy-and-hold.

Voortschrijdende gemiddelden

Om een trend te herkennen heeft een systeem een meetlat nodig. Het bekendste instrument daarvoor is het voortschrijdend gemiddelde: het gemiddelde van de koers over een vaste periode, dat elke dag een stukje mee opschuift. Ligt de koers boven dat gemiddelde, dan wijst dat op een stijgende trend; ligt hij eronder, dan op een dalende. Welke indicatoren Callisto Capital gebruikt, hoe vaak er wordt gemeten en met welke instellingen, is onderdeel van het systeem en blijft vertrouwelijk; het principe achter dit soort meetlatten werken wij uit in het artikel over voortschrijdende gemiddelden.

Emotieloos beleggen

Angst en hebzucht zijn slechte raadgevers, zeker wanneer koersen in korte tijd fors bewegen. Een systematische strategie haalt de emotie uit de beslissing: het algoritme volgt de regels, ook op dagen waarop het nieuws alle reden lijkt te geven om af te wijken. Voor de beheerder betekent dat vooral afblijven; de discipline zit in het systeem, niet in de wilskracht van de mens erachter. Hoe waardevol dat is, beschrijven wij in een apart artikel over emotieloos beleggen.

Risicomanagement en drawdowns

Verliesperiodes horen bij beleggen, ook bij een systematische aanpak. Een drawdown (de daling van de waarde ten opzichte van een eerdere piek) valt niet te vermijden; de regels zijn erop gericht de diepte ervan te beperken. Bij Callisto ligt vooraf vast hoeveel risico per positie wordt genomen en wanneer het systeem afbouwt; die grenzen bewegen niet mee met de waan van de dag. Het artikel over risicomanagement gaat hier dieper op in. Hoe zulke regels vooraf op historische koersen worden getoetst, en wat zo’n toets wel en niet bewijst, staat in Backtesting: wat het wel en niet bewijst. Waarom de diepte van zo’n dal het verschil maakt, en hoe een trendvolgend systeem die diepte probeert te begrenzen, behandelen wij bovendien in een eigen artikel over drawdowns.

Spreiding over Bitcoin, Ethereum en altcoins

Een systematische strategie leunt bovendien niet op één munt. Het fonds spreidt over Bitcoin, Ethereum en een selectie grotere altcoins (alle cryptomunten naast Bitcoin), volgens een verdeling die uit de regels volgt en geen dagkeuze is; zo weegt één uitschieter minder zwaar door in het geheel, in beide richtingen, en ontstaat er geen ruimte om achter de winnaar van gisteren aan te lopen. Hoe die spreiding binnen een regelgebonden aanpak vorm krijgt, komt in een eigen verdiepingsartikel aan bod.

Systematisch versus discretionair

Tegenover de systematische aanpak staat de discretionaire, waarbij een beheerder per situatie zelf beslist op basis van analyse en ervaring. Beide benaderingen hebben bestaansrecht, al verschillen zij sterk in consistentie en toetsbaarheid: een regel valt te toetsen op jaren aan koersdata, een gevoel niet. Callisto heeft bewust voor de systematische kant gekozen, juist vanwege die toetsbaarheid. De afweging tussen beide werelden zetten wij uiteen in het artikel over systematisch versus discretionair beleggen.

Systematisch in de praktijk

Callisto Capital belegt volgens een systematische, algoritmische en trendvolgende strategie. Wat dat in de praktijk betekent, is dat de regels vooraf vastliggen en voor elke positie gelijk zijn, ongeacht het nieuws van die week.

Callisto Capital is een fonds voor gemene rekening; de beheerder is AFM-geregistreerd onder het AIFMD-light-regime en staat niet onder doorlopend toezicht. Deelname is mogelijk vanaf een inleg van 100.000 euro. Dit artikel is uitsluitend informatief en vormt geen beleggingsadvies.