Crypto Nieuws: Marktupdate Januari 2025
In januari 2025 stond de Amerikaanse economie centraal in het nieuws, met ontwikkelingen op het gebied van inflatie, rentebeleid en cryptoregulering. Terwijl de inflatie hoger uitviel dan verwacht, bleef de arbeidsmarkt sterk en de consumentenbestedingen robuust, wat de Federal Reserve voor een uitdaging stelde bij het bepalen van het monetaire beleid. Tegelijkertijd groeide de cryptosector verder, met Bitcoin dat steeds meer werd geïntegreerd in traditionele financiële systemen. Daarnaast zette de regering-Trump een nieuwe koers uit voor de regulering van digitale activa, wat mogelijk grote gevolgen heeft voor de industrie. Dit artikel vat de belangrijkste economische en financiële ontwikkelingen van de maand samen.
3 januari: Bitcoin wordt 16: Van experiment tot mainstream investering
Bitcoin viert zijn 16e verjaardag. Op 3 januari 2009 werd het eerste Bitcoin-block gemined door Satoshi Nakamoto, na de publicatie van de Bitcoin-whitepaper op 31 oktober 2008. Sindsdien is Bitcoin uitgegroeid van een innovatief idee tot een wereldwijd fenomeen dat financiële systemen heeft veranderd. Het jaar 2024 was een mijlpaal voor de cryptomunt, met een recordkoers van $108.135 in december. De sterke groei werd mede mogelijk gemaakt door de goedkeuring van spot Bitcoin ETF’s door de Amerikaanse SEC en de toelating van Bitcoin-gerelateerde effecten op de beurs. Bitcoin werd steeds meer geïntegreerd in traditionele financiële systemen, zoals pensioenplannen, en trok grote bedrijven aan. Ook overtrof Bitcoin goud-ETF’s, met Amerikaanse Bitcoin ETF’s die in één jaar een netto-instroom van $35 miljard bereikten, iets waar goud-ETF’s meer dan vijf jaar voor nodig hadden. Grote financiële instellingen zoals BlackRock en Fidelity stapten in de cryptomarkt en zien blockchain niet langer als een bedreiging, maar als een kans. Door de groeiende acceptatie en institutionele investeringen lijkt Bitcoin steeds meer een gevestigde beleggingscategorie te worden. (Bron: Yahoo Finance)
10 januari: Sterke banengroei in VS verkleint kans op renteverlaging
In december groeide de Amerikaanse werkgelegenheid met 256.000 banen, fors meer dan de verwachte 155.000 en een stijging ten opzichte van november. De werkloosheid daalde licht naar 4,1%, terwijl een bredere werkloosheidsmaatstaf zakte naar 7,5%, het laagste niveau sinds juni 2024. Ondanks deze sterke cijfers bleef de loonstijging gematigd, met een jaarlijkse toename van 3,9%.
De sterke arbeidsmarkt vermindert de kans op renteverlagingen door de Federal Reserve, wat leidde tot een daling van de aandelenkoersen en een stijging van de obligatierentes. De meeste nieuwe banen kwamen uit de gezondheidszorg, horeca en overheid. Ondanks het positieve banenrapport blijft de Fed voorzichtig en zal verdere inflatiegegevens afwachten voordat beleidsbeslissingen worden genomen. (Bron: CNBC)
14 januari: Amerikaanse inflatie vertraagt verder ondanks stijgende producentenprijzen
In december stegen de producentenprijzen in de VS met 0,2%, minder dan de verwachte 0,3%. Dit werd voornamelijk gedreven door hogere goederenprijzen, terwijl de prijzen voor diensten stabiel bleven. Op jaarbasis bedroeg de stijging 3,3%, de hoogste sinds februari 2023. Ondanks deze vertraging in de inflatie verwachten economen niet dat de Federal Reserve snel renteverlagingen doorvoert, mede door de sterke arbeidsmarkt en onzekerheden rond economisch beleid. De financiële markten reageerden gemengd: aandelen daalden, terwijl obligatierentes en de dollar licht terugliepen. De inflatie blijft een cruciale factor voor het toekomstige rentebeleid van de Fed. (Bron: Reuters)
15 januari: Inflatie in de VS vertraagt verder in december, kerninflatie daalt naar 3,2%
In december steeg de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) met 0,4% op maandbasis, terwijl de inflatie op jaarbasis uitkwam op 2,9%. De kerninflatie, exclusief voedsel en energie, daalde licht naar 3,2%, iets beter dan de verwachte 3,3%. De stijging werd grotendeels veroorzaakt door hogere energieprijzen (+2,6%), terwijl de voedselprijzen met 0,3% stegen.
Woningkosten, die een groot deel van de CPI uitmaken, stegen met 4,6% op jaarbasis, de kleinste toename sinds januari 2022. Hoewel de inflatie afneemt, blijft de Federal Reserve voorzichtig en zal deze naar verwachting voorlopig geen renteverlagingen doorvoeren. De aandelenmarkten reageerden positief, terwijl obligatierentes daalden. (Bron: CNBC)
23 januari: Trump zet nieuwe koers uit voor cryptoregulering met executive order en SEC-wijziging
Op 23 januari 2025 ondertekende president Donald Trump een executive order (EO) getiteld “Strengthening American Leadership in Digital Financial Technology.” De EO richt zich op de groei en regulering van digitale activa en blockchaintechnologie en verbiedt de invoering van een Central Bank Digital Currency (CBDC) in de VS. Daarnaast werd de controversiële Staff Accounting Bulletin (SAB) No. 121 van de SEC ingetrokken, wat een grote positieve impact heeft op de accountingregels voor cryptobezittingen.
De EO stelt een werkgroep in die regelgeving rondom digitale activa moet herzien en aanbevelingen moet doen over een federale reguleringsstructuur, inclusief mogelijke staatsreserves in crypto. De impact op belastingregelgeving en rapportageverplichtingen voor cryptobedrijven blijft echter onzeker, vooral in relatie tot de alternatieve minimumbelasting en de IRS-definitie van cryptovaluta als eigendom. De ontwikkelingen kunnen leiden tot hervormingen op federaal en staatsniveau, met mogelijk verregaande gevolgen voor de industrie. (Bron: EY)
30 januari: Amerikaanse economie blijft veerkrachtig ondanks tragere groei in vierde kwartaal
De Amerikaanse economie groeide in het vierde kwartaal van 2024 met 2,3%, een vertraging ten opzichte van de 3,1% groei in het voorgaande kwartaal. Ondanks deze afkoeling bleef de consumentenbesteding robuust en steeg met 4,2%, de snelste groei in bijna twee jaar. Dit werd deels gedreven door huishoudens die grote aankopen naar voren haalden in anticipatie op nieuwe importtarieven onder het beleid van president Donald Trump.
Ondanks de sterke binnenlandse vraag werd de economische groei gedrukt door een staking bij Boeing, die investeringen in bedrijfsuitrusting ondermijnde. Bovendien vertraagde de voorraadopbouw aanzienlijk, en de import daalde verrassend. De Federal Reserve hield haar rente ongewijzigd in de range van 4,25%-4,50%, en de vooruitzichten voor verdere verlagingen blijven onzeker door de impact van de nieuwe fiscale en handelsmaatregelen van de regering-Trump.
Economen verwachten dat de groei in de tweede helft van 2025 zal afzwakken, terwijl inflatierisico’s mogelijk toenemen. De economische balans tussen stimulerende overheidsmaatregelen en inflatiebeheersing zal bepalend zijn voor de richting van het beleid en de marktontwikkelingen in de komende maanden. (Bron: Reuters)
31 januari: Amerikaanse inflatie stijgt in december, Fed blijft voorzichtig met renteverlagingen
De Amerikaanse inflatie steeg in december 2024, waarbij de PCE-prijsindex met 0,3% toenam na een bescheiden stijging van 0,1% in november. Op jaarbasis kwam de inflatie uit op 2,6%, hoger dan de 2,4% van de voorgaande maand. Tegelijkertijd bleef de consumentenbesteding robuust, wat de Federal Reserve mogelijk dwingt om renteverlagingen langer uit te stellen.
Financiële markten reageerden gemengd op het rapport. De S&P 500-futures bleven positief, terwijl de Amerikaanse obligatierentes nauwelijks bewogen. Analisten benadrukken dat de kerninflatie relatief stabiel blijft, maar dat de Fed meer overtuiging nodig heeft dat de inflatie daadwerkelijk op weg is naar de beoogde 2%.
Hoewel de inflatie op korte termijn hardnekkig blijft, verwachten sommige economen dat de opwaartse druk de komende maanden afneemt. De Fed zou hierdoor tegen juni kunnen beginnen met renteverlagingen, maar voor nu blijft een ‘voorzichtige pauze’ het meest waarschijnlijke scenario.
Conclusie
Januari 2025 liet zien dat de Amerikaanse economie veerkrachtig blijft, maar ook dat inflatie en rentebeleid de financiële markten blijven beïnvloeden. De Federal Reserve blijft terughoudend met renteverlagingen, omdat de inflatie hoger uitviel dan verwacht en de consumentenbestedingen sterk blijven. Tegelijkertijd blijft de cryptosector groeien, met Bitcoin dat steeds meer wordt geaccepteerd als een volwaardige beleggingscategorie. De beleidsmaatregelen van de regering-Trump op het gebied van cryptoregulering kunnen grote gevolgen hebben voor de sector en de financiële markten in bredere zin. De komende maanden zullen cruciaal zijn voor de richting van zowel het monetaire beleid als de verdere integratie van digitale activa in de wereldeconomie.
